Не секрет, что после установки Snow Leopard много чего перестало работать корректно, в т.ч. и mysql gem.

Рецепт излечения предлагаю познать из нижеследующей ссылки: http://www.icoretech.org/2009/08/install-mysql-and-mysql-ruby-gem-on-snow-leopard-64-bit/