Ну вот, к примеру,  есть у вас хостинг с Rails, есть там rails, на тот момент свежий, версии 1.1.6.

И вот пришло тёмное завтра. Прилежный сисадмин обновил gems, где под обновление попался и Rails, став, скажем, версии 2.0. И вот, благодаря некоторым "фиксам" у вас перестают работать "некоторые функции".  

Вот как раз что бы избежать подобной ситуации используем rake rails:freeze:gems  в нашей дир-рии проекта.

Это создаст текущую копию gems текущей версии в каталоге /vendors/rails  и предохранит ваши нервы от преждевременного отмирания.