После запроса к знающим людям в google группы по ROR выкристализовались три метода чтения документации:

1. непосредственнои из браузера по адресу http://api.rubyonrails.org/
2. При помощи rdoc и gem_server (что дает ту же документацию что и api.rubyonrails, только с localhost)
3. При помощи firefox плагина DevBoi http://www.martincohen.info/products/devboi/. (попробую юзать, мне кажется этот метод самым перспективным). Ключает в себя доку по HTML,CSS,Javascript, и, как плагин, можно доставить Rails 1.1.2 доку. 

Слева в окне - элементы, аттрибуты, свойства, объекты. При даблклике открывает в основном окне ссылку на описание элемента на сайте-источнике. Т.е. по HTML открывается w3c, по Rails открывается api.rubyonrails.org

UDAPTED:
А также, процитирую:

Можно еще юзать http://www.gotapi.com/
Там быстрая навигация по всем нужным докам (Ruby Core, Rails API, HTML,
CSS, JavaScript DOM, Prototype) плюс поиск. Рекоммендую.